澳洲联储放大招：通胀数据竟成“生死线”？！

澳洲联储降息时点：通胀数据成关键

澳洲联储何时启动降息周期，是今年第二季度还是第三季度？答案或许就藏在4月30日即将公布的季度通胀数据中。当然，交易员们也会紧盯周三发布的月度通胀报告，希望能从中捕捉到更多线索。

澳洲通胀指标分析：基数效应不容忽视

目前，澳大利亚的四大主要通胀指标——消费者物价指数（CPI）、中位数通胀率、截尾均值通胀率以及剔除旅游的波动项目通胀率，都已落入澳洲联储设定的2%至3%的目标区间。然而，值得注意的是，这些指标目前呈现出逐渐上升的趋势。 考虑到过去两年通胀数据持续下降的背景，基数效应的影响不容忽视。

市场预期与澳洲联储的考量

月度调整后均值通胀率目前为2.8%，而季度调整后均值通胀率为3.2%。部分持鸽派观点的人士希望看到年度调整后均值通胀率能够维持在2%至3%的区间内，以避免引发市场恐慌。如果公布的数据为2.7%或更低，可能会缓解市场的担忧，并重新燃起人们对季度调整后均值通胀水平自2021年以来首次回归澳洲联储目标区间的期望。同时，这也可能再次引发市场对5月份再次降息25个基点的猜测。但就目前而言，7月份降息的可能性仍然更大。

美联储官员讲话及关键经济数据

美联储联邦公开市场委员会（FOMC）的成员们近期又将密集发表讲话。然而，市场对这些讲话的解读，将很大程度上取决于即将公布的经济数据。除非周三公布的第四季度国内生产总值（GDP）最终数据出现大幅下调，否则核心个人消费支出物价指数报告将成为本周最受关注的焦点。

美国核心PCE与消费者信心数据的影响

美国1月份核心个人消费支出物价指数同比为2.6%，表现出乎意料的疲软。如果本周公布的个人消费支出物价指数报告再次显示疲软，并且伴随更多疲软的消费者信心数据，那么市场对美联储在6月份降息的预期可能会进一步增强。

澳元/美元期货：市场持仓分析

交易员们再次通过削减多头和空头头寸来降低澳元/美元的风险敞口。因此，尽管资产管理公司和大型投机者对澳元/美元仍持有净空头头寸，但看跌的信心并不强烈。我们需要看到澳洲联储和美联储在货币政策预期上出现更大的分歧，澳元/美元才会朝任一方向形成趋势。不过，周线图上潜在的看跌旗形形态也表明，澳元/美元的风险倾向于下行。

澳元/美元技术分析

周线图分析：0.6400阻力与看跌旗形

0.6400仍然是澳元/美元多头难以攻克的价位。上周的看跌吞没K线未能重新测试0.6400这一关口，与2月17日那一周对0.6400的假突破（当时也是一根小的倒锤子线）相比，形成了一个更高的低点。20周指数移动平均线（EMA）也构成了阻力位，而且美元指数在其周期低点附近显示出上涨的迹象，或许澳元/美元的短期走势确实会下行。

日线图分析：潜在下跌趋势与支撑位

日线图显示，在周一早盘交易中，价格正试图维持在周五的低点上方。但鉴于周线图呈现出看跌的基调，预计空头会在当前支撑位出现小幅反弹时逢高做空，预计价格将跌破低点并向0.6200迈进。

在2022年的低点（0.6103）和1月的低点（0.6131）附近存在较强的支撑，这也可能会阻止本周出现大幅抛售行情。

北京时间20:25，澳元/美元报0.6285/86，涨幅0.22%。

风险提示

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